سلسلة المراحل العلمية والادارية ووظائف المشروع < الوظيفة المالية >

الوظيفة المالية : المفهوم والأهمية

العناصر :-

1-  مقدمة الوظيفة المالية.

2-  أهداف المنظمة وأهداف الإدارة المالية.

3-  مصادر واستخدامات الأموال.

4-  العناصر المؤثرة في اختيار هيكل التمويل المناسب.

أولا : مفهوم الوظيفة المالية :-

هناك ثلاث وظائف أساسية لابد أن توجد في أي مشروع أو أي منظمة، وهذه الوظائف هي :-

   الإنتاج – التسويق – المالية

وإذا كانت وظيفة الإنتاج تختص بتحقيق هدف المشروع من حيث توفير السلعة أو الخدمة التي قام المشروع من أجل إمداد العملاء بها.

وإذا كانت وظيفة التسويق تشمل عدة أنشطة تبدأ من التعرف على احتياجات العملاء من السلع والخدمات قبل الإنتاج الفعلي ثم تحديد السلع والخدمات التي تشبع هذه الاحتياجات، وبيع هذه المنتجات ثم تقديم الخدمات المختلفة بعد البيع (الضمان - الخدمة).

فإن الوظيفة المالية هي الوجه المالي لكل الأنشطة الأخرى، فلا يمكن لأي نشاط أن يتم بدون وجود للوظيفة المالية.

وللوظيفة المالية دورين :

دور أستثماري			دور تشغيلي
تنظيم الحصول على الأموال وإنفاقها على أوجه نشاطات مختلفة لن يتم الحصول منها على عائد إلا في مرحلة مستقبلية			اتخاذ كافة التدابير اللازمة للإنفاق على أوجه نشاط المنظمة وضمان تغطية الجوانب المالية لهذه الأنشطة بما يحقق الأهداف

وهناك دور ثالث للإدارة المالية يظهر في حالة وجود ظروف أو مشاكل خاصة مثل :

الاندماج – إعادة التنظيم – تعديل هيكل رأس المال

وعلى ذلك يمكن النظر إلى الوظيفة المالية على أنها:

الوظيفة التي تختص بتدبير احتياجات المنظمة من الأموال اللازمة لتحقيق أهدافها ثم تنظيم إنفاق هذه الأموال على أوجه الأنشطة المختلفة وذلك من أجل ضمان تحقيق المنظمة لأهدافها.

ثانيًا : أهداف المنظمة وأهداف الإدارة  المالية :-

بصفة عامة تنبع أهداف الوظائف في المنظمة من الأهداف العامة لهذه المنظمة ومعنى ذلك أن أهداف الإدارة المالية تنبع من أهداف المنظمة ككل. وتشمل أهداف المنظمات الاقتصادية ما يلي :

1-     تقديم سلعة / خدمة.

2-     تحقيق الربح وزيادة الثروة.

3-     الاستمرارية والاستقرار.

4-     النمو أو التوسع.

وبنظرة سريعة لهذه الأهداف نجد أنها جميعًا تصب بصورة أو بأخرى في :

أ‌-      تعظيم الربح ب‌-   تعظيم ثروة الملاك

}

أهداف الإدارة المالية

ويعتبر الهدف الأول وسيلة لتحقيق الهدف الثاني وإن كان الهدف الثاني أهم وأشمل، إذ أنه يأخذ في حسبانه :

9    المخاطر المرتبطة بتحقيق الأرباح.

9    القيمة الحالية لتدفقات النقدية (الداخلة والخارجة).

9    الطبيعة الزمنية لتحقيق الأرباح.

ثالثًا : مصادر استخدامات الأموال :-

الاستخدامات					مصادر الأموال
أصول ثابتة		أصول متداولة			التزامات		حقوق أصحاب المشروع
يصعب تحويلها إلى نقدية في وقت قصير دون تحمل خسائر كبيرة وتشمل: الأثاث – الآلات – الأراضي- المباني		هي النقدية والأصول سهلة التحويل إلى نقدية وتشمل: النقدية – أوراق القبض - المخزون			حقوق الغير (غير مملوكة لأصحاب المشروع)

وتتكون الالتزامات بصفة عامة من :

خصوم متداولة :

مجموعة الديون قصيرة الأجل والتي تستحق السداد في مواعيد قريبة وهي تشمل عدة عناصر مثل :

Å      ائتمان المردين : البضاعة أو الخامات التي يتم الحصول عليها من الموردين على أن تسدد قيمتها في وقت لاحق.

Å      أوراق الدفع : الكمبيالات والأوراق المالية التي تسجلها المنشأة على نفسها وتستحق الدفع في وقت لاحق.

Å      الائتمان المصرفي : تسهيلات أو قروض قصيرة الأجل تمنحها البنوك لعملائها ويقوم العميل بموجبها بالسحب من حسابه في ضوء احتياجاته حتى حد معين.

خصوم متداولة :

القروض التي تمنحها المؤسسات المالية المختلفة أو غيرها من الجهات وتكون هذه القروض طويلة الأجل تستحق السداد بعد مدة لا تقل عن سنة.

وتتعدد الجهات التي تمنح هذه القروض لتشمل البنوك وشركات التأمين وصناديق دعم الصناعات.

سندات :

صكوك تشير إلى مديونية المشروع بمبلغ معين يظهر في السنة عند إصداره ويتعهد المشروع بسداده في تاريخ معين وكذلك سداد الفائدة المستحقة لصاحبها سنويًا.

أما عن حقوق أصحاب المشروع فهي تشمل :

أسهم عادية هي صكوك يتم منحها لأصحاب هذه الأسهم تشير إلى ملكيتهم لجزء من رأس المال وللسهم قيمتان، قيمة اسمية ← تتحدد عند إصداره. قيمة سوقية ← تتحدد عند تداوله في البورصة.		أسهم ممتازة وهي مثل الأسهم العادية إلا أنها تتميز عنها في بعض الحقوق لحامليها مثل حق الحصول على نسبة معينة من الأرباح وأولوية الحصول علي حقوقهم عند التصفية .				أرباح محتجزة قدر من الأرباح الصافية التي يتم حجزها لتمويل بعض عمليات أو مشروعات ولا يتم توزيعها على المساهمين أو الملاك.

رابعًا : العوامل المؤثرة في اختيار هيكل التمويل المناسب :-

 

يشير هيكل التمويل المناسب إلى الجانب الأيسر من الميزانية. وهو يعبر عن تركيب أو مكونات الأموال التي يتم بموجبها تمويل الأصول (الجانب الأيمن من الميزانية) فالأصول يمكن تحويلها من مصادر متعددة :

رأس المال – الأرباح المحتجزة – القروض (طويلة الأجل – قصيرة الأجل)

ويبحث هيكل التمويل في تحديد التوليفة المثلي من مصادر الأموال. ويعتبر الهيكل الأمثل هو هيكل التمويل الذي يحقق أقصى قيمة للمنشأة. وأهم العوامل التي تؤثر في تحديد هيكل التمويل (فقد لا تجد المنظمة مصدر الأرباح المحتجزة إذا لم تكن الشركة حققت أرباح).

تكلفة الأموال :

سيولة الأصول : كلما كانت المنشأة أقل في السيولة كلما كانت أقل مرونة في متابعة الالتزامات الثابتة سواء بالنسبة للفواتير أو لأصل الدين. وكلما زادت سيولة الأصول أمكن الاعتماد على القروض.

سلوكيات المبيعات في المستقبل :

كلما كانت المبيعات تتميز بالتقلب وعدم الاستقرار كلما كان من غير المفضل الاعتماد على القروض أو الديون والعكس صحيح.